Bull Spreads.
Uma estratégia de opção de spread de torres é usada pelo comerciante de opções que procura lucrar com um aumento esperado no preço do título subjacente.
Vertical Bull Spreads.
O spread vertical do touro é um spread vertical em que as opções com um preço mais fraco são compradas e as opções com um preço de destaque mais alto vendido. Dependendo do uso ou das chamadas, o spread vertical do touro pode ser estabelecido com crédito ou débito.
Bull Put Credit Spread.
Um spread de touro vertical pode ser estabelecido para um crédito se as opções de colocação forem usadas. A estratégia também é conhecida como propagação do touro.
Bull Put Spread.
Difusão de Débito de Bull Call.
Um spread de touro vertical pode ser estabelecido para um débito se as opções de chamada forem usadas. A estratégia também é conhecida como a propagação de toros.
Bull Call Spread.
Horizontal e Diagonal Bull Spreads.
A propagação do calendário do touro e a propagação diagonal do touro são estratégias de spread de tempo utilizadas pelos comerciantes de opções que acreditam que o preço da garantia subjacente permanecerá estável no curto prazo, mas acabará aumentando no longo prazo.
Você pode gostar.
Continue lendo.
Comprar Straddles em ganhos.
Comprar straddles é uma ótima maneira de jogar ganhos. Muitas vezes, a diferença de preço das ações para cima ou para baixo seguindo o relatório de ganhos trimestrais, mas muitas vezes, a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda pode ocorrer mesmo que o relatório de ganhos seja bom se os investidores esperassem excelentes resultados. [Leia. ]
A escrita permite comprar estoques.
Se você é muito otimista em um estoque específico para o longo prazo e está procurando comprar o estoque, mas sente que está um pouco sobrevalorizado no momento, então você pode querer considerar escrever opções no estoque como um meio para adquiri-lo em um desconto. [Leia. ]
Quais são as opções binárias e como comercializá-las?
Também conhecidas como opções digitais, as opções binárias pertencem a uma classe especial de opções exóticas em que o operador da opção especula puramente na direção do subjacente em um período de tempo relativamente curto. [Leia. ]
Investir em estoques de crescimento usando opções LEAPS®.
Se você está investindo no estilo de Peter Lynch, tentando prever o próximo multi-bagger, então você gostaria de saber mais sobre LEAPS® e por que considero que eles são uma ótima opção para investir no próximo Microsoft®. [Leia. ]
Efeito dos Dividendos no Preço da Opção.
Os dividendos em dinheiro emitidos por ações têm grande impacto nos preços das opções. Isso ocorre porque o preço do estoque subjacente deve cair pelo valor do dividendo na data do ex-dividendo. [Leia. ]
Bull Call Spread: uma alternativa para a chamada coberta.
Como uma alternativa para escrever chamadas cobertas, pode-se inserir uma propagação de chamadas de touro para um potencial de lucro semelhante, mas com requisitos de capital significativamente menores. Em vez de manter o estoque subjacente na estratégia de chamadas cobertas, a alternativa. [Leia. ]
Captura de dividendos usando chamadas cobertas.
Algumas ações pagam dividendos generosos a cada trimestre. Você qualifica o dividendo se você estiver segurando as ações antes da data do ex-dividendo. [Leia. ]
Aproveite as chamadas, não Margin Calls.
Para obter retornos mais altos no mercado de ações, além de fazer mais lição de casa nas empresas que deseja comprar, muitas vezes é necessário assumir maior risco. Uma maneira mais comum de fazer isso é comprar ações na margem. [Leia. ]
Day Trading usando Opções.
As opções de negociação do dia podem ser uma estratégia bem sucedida e rentável, mas há algumas coisas que você precisa saber antes de usar começar a usar opções para o dia comercial. [Leia. ]
Qual é a relação de chamada de chamada e como usá-la.
Saiba mais sobre a proporção de apontar, a forma como ela é derivada e como ela pode ser usada como um indicador contrário. [Leia. ]
Compreender a paridade de colocação de chamadas.
A paridade de chamada de compra é um princípio importante no preço de opções identificado pela primeira vez por Hans Stoll em seu artigo, The Relation Between Put and Call Prices, em 1969. Ele afirma que o prémio de uma opção de compra implica um certo preço justo para a opção de venda correspondente com o mesmo preço de exercício e data de vencimento, e vice-versa. [Leia. ]
Compreendo os gregos.
Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama quando descreve riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como "os gregos". [Leia. ]
Valorizando ações comuns usando a análise de fluxo de caixa descontada.
Uma vez que o valor das opções de compra de ações depende do preço do estoque subjacente, é útil calcular o valor justo das ações usando uma técnica conhecida como fluxo de caixa descontado. [Leia. ]
Siga-nos no Facebook para obter estratégias diárias e amp; Dicas!
Opções básicas.
Futures Basics.
Estratégias Bullish.
Estratégias baixistas.
Estratégias neutras.
Posições sintéticas.
Opções Arbitrage.
Opções Estratégia Finder.
Aviso de Risco: as ações, futuros e negociação de opções binárias discutidas neste site podem ser consideradas Operações de Negociação de Alto Risco e sua execução pode ser muito arriscada e pode resultar em perdas significativas ou mesmo em uma perda total de todos os fundos em sua conta. Você não deve arriscar mais do que você pode perder. Antes de decidir comercializar, você precisa garantir que compreenda os riscos envolvidos levando em consideração seus objetivos de investimento e nível de experiência. As informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins informativos e educacionais e não se destinam a ser um serviço de recomendação comercial. TheOptionsGuide não será responsável por erros, omissões ou atrasos no conteúdo, ou por quaisquer ações tomadas com base nisso.
Os produtos financeiros oferecidos pela empresa possuem alto nível de risco e podem resultar na perda de todos os seus fundos. Você nunca deve investir dinheiro que não pode perder.
Bull Call Spread.
A estratégia de negociação de opção de spread de chamada de touro é empregada quando o comerciante de opções pensa que o preço do ativo subjacente aumentará moderadamente no curto prazo.
Os spreads de chamadas de Bull podem ser implementados através da compra de uma opção de compra em dinheiro, ao mesmo tempo que escrevem uma opção de compra mais barata fora do dinheiro da mesma garantia subjacente e o mesmo mês de validade.
Vender 1 OTM Call.
Ao curtir a chamada fora do dinheiro, o comerciante de opções reduz o custo de estabelecer a posição de alta, mas renuncia à chance de fazer um grande lucro no caso de o preço do ativo subjacente disparar. A estratégia de opção de propagação de chamadas de touro também é conhecida como o spread do débito Bull Call como um débito é tomado após a entrada no comércio.
Lucros de Upside limitados.
O ganho máximo é alcançado para a estratégia de opções de propagação de chamadas Bull quando o preço das ações se move acima do preço de exercício mais alto das duas chamadas e é igual à diferença entre o preço de exercício das duas opções de compra menos o débito inicial realizado para entrar na posição .
A fórmula para calcular o lucro máximo é dada abaixo:
Lucro Máximo = Preço de Ataque de Chamada Curta - Preço de Lançamento de Longo Prazo - Prêmio Líquido Pagado - Comissões Lucro Máximo Pago Atendido Quando o Preço do Activo Subjacente> = Preço de Ataque da Chamada Curta.
Risco de Down Down.
A estratégia de propagação de chamadas de touro resultará em uma perda se o preço das ações diminuir no vencimento. A perda máxima não pode ser superior ao débito inicial realizado para entrar na posição de propagação.
A fórmula para calcular a perda máxima é dada abaixo:
Perda Máxima = Prêmio Líquido pago + Comissões A perda máxima paga ocorre quando o preço do subjacente O Guia de opções.
Estratégias Bullish.
Estratégias de opções.
Opções Estratégia Finder.
Aviso de Risco: as ações, futuros e negociação de opções binárias discutidas neste site podem ser consideradas Operações de Negociação de Alto Risco e sua execução pode ser muito arriscada e pode resultar em perdas significativas ou mesmo em uma perda total de todos os fundos em sua conta. Você não deve arriscar mais do que você pode perder. Antes de decidir comercializar, você precisa garantir que compreenda os riscos envolvidos levando em consideração seus objetivos de investimento e nível de experiência. As informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins informativos e educacionais e não se destinam a ser um serviço de recomendação comercial. TheOptionsGuide não será responsável por erros, omissões ou atrasos no conteúdo, ou por quaisquer ações tomadas com base nisso.
Os produtos financeiros oferecidos pela empresa possuem alto nível de risco e podem resultar na perda de todos os seus fundos. Você nunca deve investir dinheiro que não pode perder.
Compreendendo estratégias de opções de spread de touros.
Considerando a volatilidade inerente ao mercado de ações, os comerciantes estão sempre procurando formas de cobrir os riscos de movimentos de preços que os impactem negativamente. No mundo das opções, uma maneira de lidar com esse risco é adotar uma estratégia de opção de propagação de touro, como uma estratégia de opção de propagação de chamadas de touro.
Essa estratégia envolve a compra de uma opção de compra, que lhe dá o direito de comprar uma determinada ação por um preço de exercício definido e, simultaneamente, vender uma opção de compra no mesmo estoque com a mesma data de vencimento, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício na opção de compra que você vende é maior do que o preço de exercício na opção de compra que você compra. Esta é essencialmente uma maneira de assumir uma posição longa, pagando alguns dos seus custos.
Uma estratégia semelhante envolve uma estratégia de opções de spread de touro, que implica vender uma opção de venda em estoque e comprar outra opção de venda com um menor preço de exercício no mesmo estoque, ambos com a mesma data de validade. Esses tipos de estratégias ajudam os comerciantes a proteger suas posições quando são moderadamente otimistas. Vejamos como funciona uma estratégia de opções de propagação de torres, usando um exemplo de estratégia de opção de propagação de chamadas de touro.
Estratégia de opção de propagação de chamada Bull.
Você espera que os preços das ações subam moderadamente no curto prazo e você quer aproveitar esse movimento. Especificamente, você espera que o estoque da ABC Corporation, que agora está negociando em US $ 50, vai para cerca de US $ 55 nos próximos meses. Isso é provável que crie um efeito benéfico para as opções do estoque.
Você poderia então comprar uma opção de compra em 100 ações da ABC Corporation por US $ 5 por ação, por uma despesa de US $ 500, a um preço de exercício de US $ 53. Ao mesmo tempo, você vende uma opção de compra em 100 ações da ABC Corporation por um preço de exercício de US $ 56 por US $ 4,00 por ação, de modo que você receba US $ 400 pelo comprador. Desta forma, você pagou seu investimento inicial de US $ 500, de modo que seu investimento inicial líquido seja de US $ 100.
Aumenta o preço da ação ABC.
No caso de as ações da ABC Corporation aumentarem para US $ 54 (elevando o preço da sua opção de compra longa para US $ 5,75 por ação, enquanto o preço na opção de compra que você vendeu subiu para US $ 4,50 por ação), você poderia decidir fechar suas posições. Você poderia vender suas participações longas por US $ 575 e comprar sua posição de chamada curta por US $ 450, dando-lhe um ganho líquido de US $ 125. Considerando seu desembolso inicial de US $ 100, seu ganho líquido nesta estratégia de opções de spread de touro seria US $ 25 menos comissões de comércio.
No melhor dos casos, o preço das ações poderia subir acima dos preços de exercício da opção longa e da opção curta. Neste caso, você exerceria a opção longa e espera que a opção curta seja exercida contra você. Você compraria as ações e se viraria e as venderia ao comprador da sua opção curta. As diferenças entre os dois preços de exercício, menos os desembolsos iniciais e os custos de negociação, constituiriam seu lucro.
O preço da ação ABC não aumenta.
No caso de ações da ABC não aumentar acima do seu preço de exercício longo de US $ 53 e movimentos no intervalo de US $ 50 a US $ 52, suas opções fora do dinheiro diminuirão em valor à medida que seu prazo de validade se aproximar. Você pode decidir fechar suas posições de forma a minimizar seu risco. Digamos que sua opção longa agora é avaliada em US $ 4,00, enquanto sua opção curta é de US $ 3,00. Quando você vende suas opções, você receberá US $ 400 e você terá que comprar suas opções curtas pagando $ 300. Assim, você terá um ganho líquido de $ 100. Depois de considerar o seu desembolso inicial de US $ 100, você teria quase quebrado mesmo nesta estratégia de opções de spread de touro, apenas pagando seus custos de negociação.
Se você não fechar suas posições de opção e a opção curta não é exercida, eles acabariam de expirar e sua única despesa é seu gasto inicial e custos de negociação.
Vantagens.
Esta é uma maneira de expressar uma visão de alta com um investimento de caixa inicial limitado. Na medida em que a estratégia seja executada com sucesso, você pode economizar algum dinheiro adicional. Porque esta é uma estratégia de hedge, sua perda é limitada.
Esta estratégia traz alguns riscos. Por um lado, você não pode estar absolutamente certo de que o comprador da opção curta não exercerá contra você. No caso de o comprador exercer sua opção de compra, você teria que cumprir com isso e chegar às ações. A posição deve ser gerenciada de forma a que, no caso de um exercício, você exerça suas opções no momento em que seu comprador de chamada curta exerce suas opções para que você possa aproveitar o spread entre os dois preços de exercício.
Enquanto sua posição curta lhe dá proteção, também pode ser um passivo no caso de o preço das ações se mover muito acima dos preços de exercício e você tem seu estoque chamado de você e não pode vendê-lo no mercado aberto para um lucro muito maior.
The Bottom Line.
Para os comerciantes com uma visão de curto prazo de alta, comprar uma opção de compra em um estoque é uma maneira de se beneficiar. Uma estratégia de opção de compra de spread de torres pode ajudar a fornecer uma cobertura, uma vez que o comerciante também vende uma opção de compra no mesmo estoque, com a mesma data de vencimento, mas maior preço de exercício, para cobrir o custo inicial e fornecer um efeito de contrabalançamento. No entanto, esta não é uma estratégia sem risco.
Como usar um Bull Call Spread to Trade.
Os spreads de chamadas Bull podem resultar em grandes retornos, mas não sem risco. Um spread de chamada de torta envolve a compra de uma opção de compra e a venda simultânea de outra chamada de preço mais alto no mesmo ativo subjacente com a data de validade idêntica. A estratégia resulta num débito líquido para o comprador da opção, igual à diferença entre o prémio pago pela compra da opção com preço mais baixo e o prémio recebido pela venda (ou escrita) da opção com preço mais elevado.
Este débito líquido também é a perda máxima que pode resultar de um spread de touro, enquanto o lucro máximo é igual à diferença nos preços de exercício das chamadas menos o débito líquido. O ponto de equilíbrio para a estratégia é igual ao preço de exercício da compra de preços mais baixos, mais o débito líquido. (As comissões são ignoradas aqui por uma questão de simplicidade, mas serão incorridas na abertura e fechamento das posições das opções).
A maior vantagem de uma propagação de chamadas de touro é que um comerciante ou investidor pode iniciar uma posição de alta em uma fração do preço do estoque subjacente. Isso ocorre porque escrever a chamada de preço mais alto paga uma parte da despesa envolvida com a compra da chamada com preços mais baixos. Esta estratégia funciona bem se forem esperados ganhos limitados em um estoque, mas também não em um mercado alto de toros devido à maior possibilidade de o estoque ser "chamado" ao preço de exercício mais alto, o que limitaria a vantagem da estratégia.
Podemos ilustrar o uso de uma propagação de chamadas Bull para comercializar a Apple, Inc. (AAPL), a maior empresa mundial por capitalização de mercado em 26 de dezembro de 2018, quando fechou em US $ 113.99. Digamos que esperamos que a Apple avance para o recorde recente de US $ 119.75 nos próximos meses, mas não ganha muito mais nesse nível. Consequentemente, nós compramos um pedido de $ 115 em março de 2018 para a Apple. A chamada está sendo negociada em US $ 5,25 / US $ 5,65, então nós a compramos no preço de $ 5.65. Simultaneamente, escrevemos uma chamada de $ 120 em março de 2018 para a Apple. Essa chamada está sendo negociada em US $ 3,55 / US $ 3,65, portanto, recebemos o preço da oferta de US $ 3,55 nesta "chamada de gravação".
O débito líquido para esta estratégia de chamada de touro na Apple é, assim, US $ 2,10 (ou seja, US $ 5,65 - US $ 3,55). Observe que cada contrato de opção tem 100 ações como o ativo subjacente, de modo que o custo em dólares reais seria de US $ 210 (US $ 2,10 x 100 ações).
Veja como a estratégia funcionaria em cada um dos seguintes três cenários:
Cenário 1 - A Apple está negociando acima de $ 120 (digamos $ 122) antes da data de validade de 20 de março das chamadas.
Nesse caso, a chamada de US $ 115 seria negociada a um preço de pelo menos US $ 7, enquanto a chamada de US $ 120 seria negociada a um preço de pelo menos US $ 2. Fechar a posição longa no primeiro e a posição curta sobre o último resultaria em um ganho bruto de US $ 5. O ganho líquido seria, portanto, de US $ 2,90 (ou seja, US $ 5,00 menos US $ 2,10) ou 138% do investimento original de US $ 2,10.
Cenário 2 - A Apple está negociando abaixo de US $ 115 (cerca de US $ 110) antes do final de 20 de março das chamadas.
Nesse caso, enquanto ambas as chamadas de US $ 115 e US $ 120 podem ter um pouco de tempo superior (dependendo do tempo restante antes da expiração da opção), ambas as chamadas provavelmente expirarão sem valor. Assim, perderíamos nosso investimento total de US $ 210, por uma perda de 100%.
Cenário 3 - A Apple está negociando exatamente em US $ 117,10 antes da data de validade de 20 de março das chamadas.
Nesse caso, a chamada de US $ 115 seria negociada a um preço de pelo menos US $ 2,10, enquanto a chamada de $ 120 ficaria intacta, resultando em um ganho bruto de US $ 2,10. Isso compensa exatamente o custo original de US $ 2,10, de modo que a estratégia se rompe mesmo.
Conforme mencionado anteriormente, o spread de chamada de touro permite que uma estratégia de alta será implementada em uma fração do preço do estoque subjacente. Digamos que só tivemos cerca de US $ 1.200 como capital de investimento; Isso nos buscaria apenas cerca de 10 partes da Apple, mas nos permitiria implementar cinco contratos da estratégia de chamada de touro (US $ 2,10 x 100 x 5 contratos = $ 1,050). Se o comércio funcionar, o saldo da nossa conta aumentaria para US $ 2.500 (US $ 5 x 100 x 5), para um retorno de 138%. Mas se tivéssemos comprado 10 ações da Apple em vez de $ 113.99, e as ações negociam até $ 122, nosso retorno seria apenas cerca de US $ 80 ou 7% do investimento original.
Por outro lado, se a Apple for menor e fechando abaixo de US $ 115 por vencimento da opção, perderíamos o montante total investido na estratégia de opções, enquanto que se tivéssemos comprado 10 ações da Apple, poderíamos mantê-las indefinidamente.
Bottom-Line: Uma estratégia de bull-call permite que uma posição de alta posição seja implementada em uma fração do preço do estoque subjacente. Embora o risco desta estratégia seja limitado ao débito líquido (prémio pago menos prémio recebido), a desvantagem é que o montante total investido pode ser perdido se o comércio não funcionar.
Divulgação: O autor não ocupou cargos em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo no momento da publicação.
Комментариев нет:
Отправить комментарий