Excedentes das opções de estoque fasb

FASB, Financial Accounting Standards Board.

Resumo da Declaração nº 123.

Contabilização da Compensação Baseada em Ações (Emitido em 10/95)

Esta Declaração também se aplica a transações em que uma entidade emita seus instrumentos patrimoniais para adquirir bens ou serviços de não empregados. Essas transações devem ser contabilizadas com base no valor justo da contraprestação recebida ou do valor justo dos instrumentos patrimoniais emitidos, o que for mais confiável mensurável.

Contabilização de Prêmios de Compensação Baseada em Ações para Empregados.

Esta Declaração define um método baseado no valor justo para a contabilização de uma opção de compra de ações de funcionários ou instrumento de patrimônio similar e encoraja todas as entidades a adotar esse método de contabilidade para todos os planos de remuneração de ações de seus empregados. No entanto, também permite que uma entidade continue a medir o custo de compensação para esses planos usando o método de contabilidade baseado no valor intrínseco prescrito pelo parecer nº 25 da APB, Contabilização de estoque emitido para empregados. O método baseado no valor justo é preferível ao método Opinion 25 para justificar uma alteração no princípio da contabilidade segundo o parecer nº 20 do APB, Alterações contábeis. As entidades que decidem permanecer com a contabilidade na Opinião 25 devem fazer divulgações pro forma do lucro líquido e, se apresentadas, lucro por ação, como se o método de contabilização baseado no valor justo definido nesta Declaração tivesse sido aplicado.

De acordo com o método baseado no valor justo, o custo de remuneração é mensurado na data de concessão com base no valor do prêmio e é reconhecido ao longo do período de serviço, que geralmente é o período de aquisição. De acordo com o método do valor intrínseco, o custo de compensação é o excesso, se houver, do preço de mercado cotado do estoque na data de outorga ou outra data de mensuração sobre o valor que um empregado deve pagar para adquirir o estoque. A maioria dos planos fixos de opções de ações - o tipo mais comum de plano de compensação de ações - não tem valor intrínseco na data de concessão e, na Opinião 25, nenhum custo de compensação é reconhecido por eles. O custo de compensação é reconhecido para outros tipos de planos de remuneração baseados em ações na Opinião 25, incluindo planos com características variáveis, geralmente baseadas em desempenho.

Prêmios de remuneração de ações exigidos para serem liquidados pela emissão de instrumentos de capital.

Para as opções de compra de ações, o valor justo é determinado usando um modelo de preço de opção que leva em consideração o preço da ação na data de outorga, o preço de exercício, a vida esperada da opção, a volatilidade do estoque subjacente e os dividendos esperados nela, e a taxa de juros livre de risco durante a vida esperada da opção. As entidades não públicas são permitidas para excluir o fator de volatilidade na estimativa do valor de suas opções de compra de ações, o que resulta em medição no valor mínimo. O valor justo de uma opção estimada na data de outorga não é posteriormente ajustado por mudanças no preço do estoque subjacente ou sua volatilidade, a vida da opção, dividendos no estoque ou a taxa de juros livre de risco.

O valor justo de uma ação do estoque não vendido (geralmente referido como estoque restrito) atribuído a um empregado é mensurado ao preço de mercado de uma ação de uma ação não restrita na data da concessão, a menos que uma restrição seja imposta após o empregado ter adquirido direito a ele, caso em que o valor justo é estimado tendo em conta essa restrição.

Planos de compra de ações para funcionários.

Um plano de compra de ações do empregado que permite aos empregados comprar ações com desconto no preço de mercado não é compensatório se satisfizer três condições: (a) o desconto é relativamente pequeno (5% ou menos satisfaz esta condição automaticamente, embora em alguns casos seja maior O desconto também pode ser justificado como não compensatório), (b) substancialmente todos os funcionários a tempo inteiro podem participar de forma equitativa, e (c) o plano não incorpora recursos de opção, como permitir que o empregado compre o estoque com desconto fixo do Menor preço de mercado na data de concessão ou data de compra.

Prêmios de compensação de ações exigidos para serem liquidados pagando dinheiro.

Alguns planos de remuneração com base em ações exigem que o empregador pague um empregado, na demanda ou em uma data especificada, um valor em dinheiro determinado pelo aumento no preço das ações do empregador de um nível especificado. A entidade deve medir o custo de compensação desse prêmio no valor das mudanças no preço das ações nos períodos em que as mudanças ocorrem.

Esta Declaração exige que as demonstrações financeiras de um empregador incluam certas divulgações sobre os arranjos de remuneração dos empregados baseados em ações, independentemente do método usado para contabilizá-los.

Os valores pro forma que devem ser divulgados por um empregador que continuem aplicando as disposições contábeis do parecer 25 refletem a diferença entre o custo de remuneração, se houver, incluído no lucro líquido e o custo relacionado, medido pelo método baseado no valor justo definido neste Declaração, incluindo efeitos fiscais, se houver, que teria sido reconhecido na demonstração do resultado se o método baseado no valor justo tivesse sido usado. Os valores pro forma necessários não refletirão quaisquer outros ajustes no lucro líquido reportado ou, se apresentado, lucro por ação.

Data E Transição Efetiva.

Os requisitos contábeis desta Declaração são efetivos para as transações realizadas nos exercícios fiscais que começam após 15 de dezembro de 1995, embora possam ser adotadas na emissão.

Os requisitos de divulgação desta Declaração são efetivos para demonstrações contábeis para exercícios iniciados após 15 de dezembro de 1995 ou para um ano fiscal anterior para o qual esta Declaração foi adotada inicialmente para reconhecer o custo de compensação. As divulgações pro forma exigidas para as entidades que optarem por continuar a medir o custo de compensação usando o parecer 25 devem incluir os efeitos de todos os prêmios concedidos nos exercícios fiscais que começam após 15 de dezembro de 1994. Divulgações pro forma para prêmios concedidos no primeiro ano fiscal que começa após dezembro 15, 1994, não precisam ser incluídos nas demonstrações financeiras desse exercício, mas devem ser apresentados subseqüentemente sempre que as demonstrações financeiras desse exercício são apresentadas para fins comparativos com demonstrações financeiras para um exercício posterior.

FASB, Financial Accounting Standards Board.

Planos da FASB relativos à contabilização das opções de ações dos empregados.

Norwalk, CT, 31 de julho de 2002 & mdash; A contabilização das opções de ações dos empregados recebeu atenção renovada nos últimos meses. Ao longo das últimas semanas, houve dois desenvolvimentos importantes.

Várias grandes empresas americanas anunciaram suas intenções de mudar seu método de contabilização de opções de ações de empregados para uma abordagem que reconheça uma despesa pelo valor justo das opções outorgadas ao atingir os ganhos reportados. Entendemos que várias outras empresas também estão considerando adotar esse método. O FASB congratula-se com essas empresas porque o reconhecimento da despesa de remuneração referente ao valor justo das opções de compra de ações outorgadas é a abordagem preferencial de acordo com as normas contábeis vigentes nos EUA (FASB Statement No. 123, Accounting for Stock-Based Compensation). É também o tratamento defendido por um número cada vez maior de investidores e outros usuários de demonstrações financeiras. Quando o FASB desenvolveu o FAS 123 em meados da década de 1990, o Conselho propôs exigir esse tratamento, porque acreditava que esta era a melhor maneira de relatar o efeito das opções de ações dos empregados nas demonstrações financeiras da empresa. O FASB modificou essa proposta diante de uma forte oposição de muitos na comunidade empresarial e no Congresso que ameaçaram diretamente a existência do FASB como setter padrão independente. Assim, enquanto o FAS 123 fornece que o reconhecimento de despesa pelo valor justo das opções de compra de ações outorgadas é a abordagem preferível, permitiu o uso continuado de métodos existentes com divulgação nas notas de rodapé das demonstrações financeiras do efeito pro forma sobre o lucro líquido e ganhos por ação como se o método de reconhecimento de despesas preferível tivesse sido aplicado. Até agora, apenas um punhado de empresas elegeu para seguir o método preferível.

O FASB tem trabalhado ativamente com o IASB e outros principais setores normativos nacionais para promover a convergência de padrões contábeis em todos os principais mercados de capitais mundiais. O Conselho tem acompanhado atentamente as deliberações do IASB sobre pagamentos baseados em compartilhamento e exorta todas as partes interessadas a enviar comentários ao IASB sobre a sua proposta, uma vez que seja lançado no final deste ano. Além disso, o FASB planeja emitir um Convite para Comentar resumindo as propostas do IASB e explicando as principais diferenças entre suas provisões e as atuais normas contábeis dos EUA. O FASB irá então considerar se deve propor qualquer alteração nos padrões dos EUA sobre a contabilização da remuneração baseada em ações.

Entretanto, em resposta a solicitações de empresas que consideram mudar para o método preferencial de acordo com o FAS 123, o FASB também planeja considerar em sua reunião pública de 7 de agosto se deve realizar um projeto de alcance limitado de alcance limitado relativo à provisão de transição no FAS 123. Aplicado literalmente, a provisão de transição existente no FAS 123 exigiria que empresas que optarem por mudar para o método preferencial para o fazer de forma prospectiva para as opções de compra de ações concedidas após a data da alteração. Esta provisão de transição era apropriada quando o FAS 123 foi emitido em 1995 porque, nesse momento, as empresas não possuíam informações de avaliação relacionadas a concessões anteriores de opções de ações de empregados. No entanto, isso não é mais o caso, dado os requisitos de divulgação que estão vigentes desde 1995 no FAS 123.

Sobre o Conselho de Normas de Contabilidade Financeira.

Desde 1973, o Conselho de Normas de Contabilidade Financeira foi a organização designada no setor privado para estabelecer padrões de contabilidade financeira e relatórios. Esses padrões regem a elaboração de relatórios financeiros e são oficialmente reconhecidos como autorizados pela Securities and Exchange Commission e pelo American Institute of Certified Public Accountants. Esses padrões são essenciais para o funcionamento eficiente da economia porque os investidores, credores, auditores e outros confiam em informações financeiras credíveis, transparentes e comparáveis. Para obter mais informações sobre o FASB, visite nosso site em fasb.

O Conselho de Normas de Contabilidade Financeira.

Servindo o público investidor através de informações transparentes resultantes de padrões de relatórios financeiros de alta qualidade, desenvolvidos em um processo independente, privado e aberto.

Opções de estoque excedentes: o FASB pode prevalecer?

Quando o Financial Accounting Standards Board (FASB) anunciou recentemente, pode exigir que as empresas reconheçam o valor da remuneração baseada em opções de ações ao calcular o valor na demonstração do resultado (a regulamentação atual permite a divulgação da nota de rodapé nos relatórios financeiros), parece estar pronta para resolver um problema contencioso. Mas a proposta gerou uma guerra de palavras, pisando pesos pesados ​​como Alan Greenspan e Warren Buffett - que favorecem o modelo de despesa - contra opositores poderosos, como o Comissário da SEC, Paul Atkins, e o Representante da Louisiana Richard Baker, presidente do Subcomitê de Mercado de Capitais, Seguros e Empresas patrocinadas pelo governo. O último esforço do FASB para exigir um tratamento de opções e despesas, em 1994, desapareceu diante da oposição política e industrial que ameaçava a própria existência da Diretoria. De acordo com a faculdade de Wharton e outros no entanto, o FASB deve poder enfrentar a pressão desta vez.

A partir da década de 1990, as opções de ações dos empregados - que geralmente dão aos destinatários o direito de comprar o estoque relacionado a um preço fixo por um período de tempo determinado, independentemente das flutuações do mercado - pareciam ser um caminho fácil para a riqueza, como estimado em vários milhares de " Microsoft Millionaires "pode ​​testemunhar. Mas os críticos acusam que as opções também alimentaram escândalos corporativos como a Enron Corp. e a Worldcom Inc. tentando os executivos a aumentar artificialmente os preços das ações.

Alguns investidores e outros também argumentam que o tratamento contábil subjacente - que permitiu que as empresas evitassem a compensação baseada em opções de estoque - é falho porque, por exemplo, dá alguns setores pesados ​​de opções, como a tecnologia de alta tecnologia, uma vantagem de relatório sobre as empresas que utilizar formas de compensação mais tradicionais que se refletem em uma receita ou declaração de lucros e perdas (P & amp; L).

Agora, um levantamento de exposição do FASB, pagamento baseado em ações, uma alteração das declarações do FASB n. Os 123 e 95, procura "melhorar as regras contábeis existentes e fornecer informações mais completas e de maior qualidade para os investidores", de acordo com o Conselho de Administração. O período de comentários para o rascunho de exposição termina em 30 de junho e o FASB planeja realizar reuniões da mesa redonda pública para coletar informações adicionais sobre a proposta.

"O Conselho de Normas de Contabilidade Financeira quer que as empresas reconheçam o valor das opções usadas para comprar mão-de-obra dos funcionários", observa o professor de contabilidade da Wharton, Wayne R. Guay. "Por que isso deveria ser diferente de emitir opções de estoque para matérias-primas, suprimentos ou outras categorias que são reconhecidas como despesas comerciais na demonstração do resultado quando os itens são usados? Curiosamente, o trabalho é o único item que não é reconhecido ".

Mas nem todos concordam com essa análise. Rep. Baker, por exemplo, disse recentemente que ele estava "decepcionado significativamente" # 8221; sobre os planos da FASB e planejava lançar movimentos do Congresso para detê-lo, de acordo com o serviço Dow Jones Newswires. E um despacho de janeiro da Reuters informou que em uma conferência de think tank do American Enterprise Institute, o Comissário da SEC, Atkins, questionou a necessidade de opções de despesa, expressando preocupações de que o Conselho avançasse para a exigência por razões políticas, em vez de contabilizar. Atkins disse, no entanto, que ele estava falando a título pessoal, não oficial. Na verdade, de acordo com relatórios publicados, o chefe da Atkins, o presidente da SEC, William Donaldson, é a favor de opções de estoque de despesa.

Previsivelmente, talvez, gigantes de alta tecnologia como a Intel Corp. e a Cisco Systems, que resistiram às chamadas para compensar as opções de estoque dos empregados, soaram um alarme sobre a proposta do FASB. Em um recente arquivamento de proxy, a Intel instou os acionistas a votar contra uma proposta de acionista para que a despesa da empresa custasse o custo de todas as futuras opções de compra de ações. De fato, o segmento de alta tecnologia como um todo tradicionalmente argumentou que seus ganhos e vantagem competitiva poderiam se deteriorar se o valor das opções de estoque - que foram amplamente utilizadas para atrair talentos - fosse refletido no P & amp; L.

Knowledge @ Wharton High School.

Mas mesmo antes do último anúncio da FASB, algumas fissuras na frente de alta tecnologia eram evidentes. No final do ano passado, por exemplo, a Microsoft modificou seu programa de compensação de opções de ações para recompensar funcionários com ações reais. Na época, alguns observadores interpretaram isso como uma admissão tácita de que o gerenciamento já não esperava grandes avanços no preço das ações - e na verdade o estoque da Microsoft diminuiu de um pico de cerca de US $ 30 no final de 2003 para cerca de US $ 25 em meados de abril de 2004 . Além disso, a empresa anunciou sua intenção de custear todas as compensações com base em ações, incluindo opções de ações previamente concedidas. Outra empresa baseada em tecnologia, o serviço de aluguel de DVD on-line Netflix, também anunciou no ano passado que custaria opções. Os relatórios publicados citaram o diretor financeiro, Barry McCarthy, como observando que o movimento deu à empresa "maior consistência" em seus relatórios financeiros.

A nova proposta da FASB tem o apoio das empresas "Big Four" CPA. Em uma carta conjunta datada de 17 de março, dirigida ao deputado Baker e ao deputado Paul E. Kanjorski (membro do ranking do subcomité de Baker), os titãs da indústria contábil enquadraram seus argumentos no contexto de uma necessidade de independência contínua do FASB. "Continuamos a apoiar a visão de que o valor justo de todas as opções de ações de funcionários deve ser relatado como despesa de compensação", lê parte da carta, que é assinada pelos presidentes e CEOs do Big Four. Exige que o Congresso continue a reconhecer o "contributo crítico de um FASB independente para o funcionamento efetivo dos mercados de capitais".

A política, as empresas de alta tecnologia também expressaram receios de que uma mudança súbita para a opção de despesa poderia levar a mergulhos precipitados em suas P & amp; Ls, potencialmente desencadeando declínios incapacitantes nos preços de suas ações - a própria ferramenta que eles usaram para atrair e reter talento. Mas o Guay da Wharton rejeitou essas preocupações, e um par de estudos de alto perfil parece apoiar sua posição.

"As opções de estoque representam uma ferramenta de compensação e, se forem eficazes, seria de esperar que as empresas continuem a usá-las, independentemente do mecanismo de relatório", argumenta. "Além disso, o valor em dólar da despesa de opção geralmente é divulgado no formato de nota de rodapé já, de modo que os investidores institucionais e outros o conhecem, e os analistas já o consideram. Várias centenas de empresas já estão gastando suas opções, e os preços das ações não parecem ter sofrido com a abordagem ".

Uma conclusão semelhante foi alcançada pelo Escritório de Orçamento do Congresso, que recentemente divulgou um estudo sobre os efeitos potenciais das opções de estoque de despesas. Intitulado "Contabilidade para opções de ações de empregado" e datado de abril de 2004, o relatório observa, entre outras conclusões, que, se as empresas "não reconhecerem como despesa, o valor justo das opções de compra de ações dos empregados, medido quando as opções são outorgadas, as empresas relataram o lucro líquido será exagerado ".

Além disso, ao mesmo tempo em que reconhece a complexidade envolvida no cálculo do valor justo das opções de compra de ações dos empregados, a CBO diz que "pode ​​ser estimado de forma confiável como muitas outras despesas". De acordo com a proposta do FASB, a despesa de um prêmio de opção de estoque geralmente seria medido pelo valor justo na data da concessão. Embora a Diretoria não diga especificamente como as opções devem ser avaliadas, a proposta menciona dois métodos permitidos: a fórmula amplamente utilizada de Black-Scholes-Merton e um modelo binomial menos conhecido.

Finalmente, acrescenta o estudo, reconhecer o valor justo das opções de estoque de empregados, uma vez que uma despesa nos relatórios de uma empresa não é susceptível de afetar negativamente a economia nacional, uma vez que a informação já foi divulgada em notas de rodapé. No entanto, observa o relatório, "pode ​​tornar a informação de valor justo mais transparente para investidores menos sofisticados".

Outro estudo, focado em 335 empresas, foi conduzido pela empresa de serviços profissionais global Towers Perrin. Também determinou que as empresas não são penalizadas quando as opções de compra de ações são contabilizadas. "Uma vez ajustado para o movimento geral do mercado, o preço médio das ações das empresas anunciantes não mostra nenhuma alteração significativa durante os 300 dias de negociação em torno da declaração", de acordo com o relatório, que foi lançado em 31 de março.

"O que podemos aprender com este estudo é que o tratamento contábil não precisa gerar incentivos de gerenciamento", diz Gary Locke, diretor da Towers Perrin e líder da consultoria executiva de consultoria de remuneração da empresa. "Em vez disso, os incentivos devem ser projetados para impulsionar o desempenho corporativo".

Guay acrescenta que a contrapartida global do FASB, o International Accounting Standards Board, com sede em Londres, já emitiu um padrão que exige que as empresas reflitam, em sua demonstração de resultados, o efeito das opções de compra de ações. "Se interesses especiais tentam pressionar a SEC ou o FASB, esses corpos sempre podem responder que esta é a direção em que o resto do mundo está se movendo", diz ele. "Precisamos nos mover com outros países neste esforço".

Na verdade, ele acrescenta: a tarefa de desenvolver métricas padrão para avaliar com precisão as opções de estoque pode não ser tão assustadora. "As questões de avaliação serão importantes, mas lembre-se de que os mercados financeiros já valorizam certos tipos de opções de compra de ações (geralmente coloca e chamadas, que dão ao proprietário o direito, mas não a obrigação, de vender ou comprar um valor específico de um título subjacente em um preço específico dentro de um tempo específico) ", observa. "O truque aqui é que essas opções de estoque relacionadas à remuneração não são as mesmas que as opções negociadas publicamente, de modo que a aquisição e outras características únicas podem tornar o trabalho um pouco mais difícil. Mas também são outras avaliações, como as pensões, que exigem estimativas de quanto tempo os funcionários trabalharão em uma empresa e quanto tempo elas viverão. O valor atribuído às opções de compra de ações pode não ser perfeito, mas será razoável. E uma vez que a atual avaliação P & amp; L da despesa de opção de estoque é zero, qualquer tipo de valor é melhor. "

Citing Knowledge @ Wharton.

Para uso pessoal:

acessado em 16 de janeiro de 2018. knowledge. wharton. upenn. edu/article/expensing-stock-options-can-fasb-prevail/

Para uso educacional / comercial:

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Regras de opções de ações simplificam o relatório, diz FASB.

A colocação de todos os relatórios de imposto sobre as opções de ações na demonstração do resultado é uma grande mudança, diz um setter padrão.

Se o Conselho de Normas de Contabilidade Financeira estiver correto, os CFOs de empresas que paguem seus empregados e executivos em opções de compra de ações e ações restritas considerem mais simples relatar as deduções fiscais relacionadas a partir do final deste ano.

Além disso, os chefes de finanças em empresas privadas, em particular, terão um relatório mais fácil sobre a remuneração baseada em ações sob uma atualização de normas contábeis emitida na semana passada, os setters padrão se sentem.

As datas efetivas para a nova orientação estão chegando rapidamente. A atualização entrará em vigor para as empresas públicas por períodos anuais iniciados após 15 de dezembro e para os períodos intermediários dentro desses períodos anuais.

As empresas privadas devem começar a cumprir os períodos anuais iniciados após 15 de dezembro de 2017 e para os períodos intermediários dentro dos períodos anuais que começam após 15 de dezembro de 2018. As administrações seniores de empresas privadas que desejam começar a adotar a medida antecipadamente podem fazê-lo por qualquer período intermediário ou anual período que eles querem.

Russell G. Golden, presidente da FASB.

A orientação simplificará a contabilização das consequências do imposto de renda das transações com prêmio de pagamento baseado em ações, de acordo com o FASB. "A contabilização das consequências do imposto sobre o rendimento é provavelmente a mudança mais significativa", disse Mark Barton, um candidato da FASB envolvido na preparação da atualização, ao CFO.

Atualmente, as empresas representam os benefícios fiscais excedentes e as deficiências fiscais excessivas ligadas às opções de compra de ações dos empregados ", com a esperança de que os preços das ações aumentem ao longo do tempo para beneficiar o empregado", de acordo com Barton.

Tais aumentos podem criar encargos contábeis para os empregadores, no entanto. "Porque muitas empresas emitem ações para seus funcionários que apreciam em valor ao longo do tempo e criam benefícios fiscais excedentes para essas empresas, os efeitos tributários relacionados a essas ações não estão refletidos na demonstração do resultado", diz ele.

Isso ocorre porque, de acordo com os GAAP atuais, os benefícios fiscais excedentes são reconhecidos como o chamado "capital pago", ou APIC, que está no balanço patrimonial, em vez da demonstração do resultado.

Adicionando à complexidade, as deficiências fiscais relacionadas aos prêmios de ações podem ser reconhecidas de duas maneiras. Uma maneira é como uma compensação para os benefícios fiscais excedentes. Outra maneira é na demonstração do resultado.

O novo padrão irá apagar todos, exceto uma forma de relatar os benefícios e deficiências fiscais. "Todos os benefícios fiscais e deficiências fiscais serão reconhecidos através da demonstração do resultado. Então, essa é uma simplificação bastante grande, & # 8221; diz o oficial da FASB.

Por outro lado, existem alguns executivos de finanças corporativas e contabilidade que argumentaram que a maneira de reportar o imposto de renda do conselho fará seu novo regime de concessão de ações de empregado mais complexo do que mais simples. "Não concordamos com a abordagem proposta de reconhecimento de benefícios fiscais e eficiência tributária na demonstração do resultado", escreveu Michael J. Wood, responsável pelo controle e chefe de contabilidade de Raytheon em 25 de julho de 2018, carta ao FASB comentando o rascunho anterior à contabilidade atualização de padrões.

A liderança da Raytheon acredita que o FASB "deve seguir um modelo em que todos os benefícios fiscais excedentes e deficiências fiscais se refletem no capital próprio como capital pago adicional", escreveu Wood no ano passado, "porque o exercício de uma opção de compra de ações pelo titular da opção representa um patrimônio transação. Pensamos que a abordagem proposta resulta em um relatório financeiro que não reflete a natureza da transação e apresenta outras complexidades ".

Em 7 de agosto de 2018, Monty Garrett, vice-presidente sênior de contabilidade da Verizon, escreveu o conselho de que o gigante das telecomunicações se opõe à abordagem do FASB de reportar tudo na demonstração do resultado porque "resultará em volatilidade na despesa de imposto de renda com base apenas em mudanças em uma preço da ação da empresa desde a data da concessão até a data de pagamento dos prêmios ".

Difícil de valor.

O FASB espera que a atualização simplifique a contabilização de empresas privadas que fornecem pagamentos com base em ações aos funcionários. & # 8220; As pessoas muitas vezes tendem a pensar em coisas como opções de ações e outros tipos de prêmios baseados em compartilhamento como sendo específicos para empresas públicas. Mas, na verdade, é bastante comum que as empresas privadas também emitam prêmios baseados em ações, & # 8221; Barton disse em uma entrevista.

Mas, ao contrário das empresas públicas, cujas ações comercializam em mercados públicos, as empresas privadas não possuem "preços observáveis ​​no mercado", permitindo avaliar facilmente o valor justo das opções de compartilhamento de empregados, de acordo com a atualização.

De acordo com o atual GAAP, no entanto, as empresas privadas, bem como as públicas, devem usar uma técnica de avaliação que leva em consideração o prazo esperado da opção de compartilhamento. (O termo esperado é o período durante o qual o prêmio deve ser excelente, assumindo que ele ganha).

Para tornar o relatório mais fácil para entidades não públicas, a atualização do FASB fornece um "expediente prático" - uma fórmula que permite às empresas estimar o prazo esperado de todos os prêmios que atendam a certas condições. Atualmente, as empresas privadas devem estimar o período de tempo que cada prêmio baseado em ações será excelente.

Em outra interrupção para empresas privadas, eles poderão fazer uma eleição única para mudar de medir todos os prêmios classificados como dívida (ao invés de patrimônio) pelo valor justo. Em vez disso, eles podem medi-los em valor intrínseco. Anteriormente, as empresas públicas podiam medir todos esses prêmios classificados por responsabilidade no valor intrínseco, mas algumas empresas privadas desconheciam essa opção.

Discutir a atualização em geral, a presidente do FASB, Russell G. Golden, disse em um comunicado de imprensa que o acompanha que "[b] as empresas públicas e privadas identificaram alguns aspectos da contabilização de prêmios baseados em compartilhamentos empregados que são desnecessariamente complexos".

O conselho "emitiu um padrão que acreditamos que simplificará a contabilidade, mantendo a utilidade das informações fornecidas aos investidores", acrescentou.

O Excesso da Excesso de Controvérsias.

A questão de saber se as opções de despesas já foram ou não, enquanto as empresas estiverem usando opções como forma de compensação. Mas o debate realmente se aqueceu na sequência do golpe de dotcom. Este artigo analisará o debate e proporá uma solução. Antes de discutirmos o debate, precisamos revisar quais opções são e por que eles são usados ​​como uma forma de compensação. Para saber mais sobre o debate sobre os pagamentos de opções, consulte The Controversy Over Option Compensations.

Por que as opções são usadas como compensação.

O uso de opções em vez de dinheiro para pagar empregados é uma tentativa de "alinhar melhor" os interesses dos administradores com os dos acionistas. O uso de opções é suposto para evitar que o gerenciamento maximize os ganhos a curto prazo em detrimento da sobrevivência a longo prazo da empresa. Por exemplo, se o programa de bônus executivo consiste apenas em recompensar o gerenciamento para maximizar os objetivos de lucro a curto prazo, não há incentivo para a administração investir na pesquisa & desenvolvimento (R & D) ou despesas de capital necessárias para manter a empresa competitiva no longo prazo.

As administrações estão tentadas a adiar esses custos para ajudá-los a atingir seus objetivos trimestrais de lucro. Sem o investimento necessário em R e D e manutenção de capital, uma empresa pode eventualmente perder suas vantagens competitivas e se tornar um perdedor de dinheiro. Como resultado, os gerentes ainda recebem seu pagamento de bônus mesmo que o estoque da empresa esteja caindo. Claramente, este tipo de programa de bônus não é do melhor interesse dos acionistas que investiram na empresa para apreciação do capital a longo prazo. O uso de opções em vez de dinheiro é suposto incitar os executivos a trabalhar para que a empresa atinja o crescimento dos ganhos a longo prazo, o que deverá, por sua vez, maximizar o valor de suas próprias opções de compra de ações.

Como as opções se tornaram as principais notícias.

Antes de 1990, o debate sobre se as opções deveriam ou não ser contabilizadas na demonstração do resultado era limitado principalmente por discussões acadêmicas por duas razões principais: uso limitado e a dificuldade de entender como as opções são avaliadas. Os prêmios de opções foram limitados aos executivos de "C-level" (CEO, CFO, COO, etc.) porque essas eram as pessoas que estavam fazendo as decisões de "fazer ou quebrar" para os acionistas.

O número relativamente pequeno de pessoas em tais programas minimizou o tamanho do impacto na declaração de renda, o que também minimizou a importância percebida do debate. A segunda razão pela qual houve um debate limitado é que exige saber como modelos matemáticos esotéricos avaliam as opções. Os modelos de preços de opções exigem muitos pressupostos, que podem mudar ao longo do tempo. Devido à sua complexidade e alto nível de variabilidade, as opções não podem ser explicadas adequadamente em uma mordida de som de 15 segundos (o que é obrigatório para as principais empresas de notícias). As normas de contabilidade não especificam qual modelo de preço de opção deve ser usado, mas o mais usado é o modelo de precificação de opções de Black-Scholes. (Aproveite os movimentos das ações ao conhecer esses derivados Compreendendo os preços das opções.)

Tudo mudou em meados da década de 1990. O uso de opções explodiu à medida que todos os tipos de empresas começaram a usá-los como forma de financiar o crescimento. Os dotcoms eram os usuários mais flagrantes (abusadores?) - eles usavam opções para pagar funcionários, fornecedores e proprietários. Os trabalhadores da Dotcom venderam suas almas por opções enquanto trabalhavam horas de escravos com a expectativa de fazer suas fortunas quando seu empregador se tornou uma empresa de capital aberto. O uso de opções se espalhou para empresas não-tecnológicas porque eles tinham que usar opções para contratar o talento que eles queriam. Eventualmente, as opções se tornaram uma parte necessária do pacote de compensação de um trabalhador.

No final da década de 1990, parecia que todos tinham opções. Mas o debate permaneceu acadêmico, desde que todos ganhassem dinheiro. Os modelos complicados de avaliação mantiveram a mídia comercial à distância. Então tudo mudou, novamente.

A caça às bruxas da dotcom crash fez notícia do debate. O fato de que milhões de trabalhadores sofrem não apenas com desemprego, mas também opções sem valor foi amplamente difundido. O foco da mídia se intensificou com a descoberta da diferença entre os planos das opções de executivos e os oferecidos aos rankings. Os planos de nível C eram muitas vezes re-preços, o que deixava os CEOs fora do alcance para tomar decisões ruins e, aparentemente, lhes permitia mais liberdade para vender. Os planos concedidos a outros funcionários não vieram com esses privilégios. Este tratamento desigual proporcionou boas notas de som para as notícias da noite, e o debate ocupou o primeiro lugar.

O Impacto no EPS conduz o Debate.

Tanto as empresas tecnológicas como as não tecnológicas usaram cada vez mais opções em vez de dinheiro para pagar os funcionários. As opções de exportação afetam significativamente o EPS de duas maneiras. Em primeiro lugar, a partir de 2006, aumenta as despesas porque os GAAP exigem que as opções de estoque sejam contabilizadas. Em segundo lugar, reduz os impostos porque as empresas podem deduzir esta despesa para fins fiscais, que podem ser superiores ao valor dos livros. (Saiba mais no nosso Tutorial de Opção de Estoque de Empregado.)

Os Centros de Debate no "Valor" das Opções.

O debate sobre se as opções de despesa se concentram ou não no seu valor. A contabilização fundamental exige que as despesas sejam compatíveis com as receitas que geram. Ninguém argumenta com a teoria de que as opções, se fizerem parte da compensação, devem ser contabilizadas quando ganhos pelos empregados (adquiridos). Mas como determinar o valor a ser gasto é aberto a debater.

No centro do debate estão duas questões: valor justo e cronograma. O argumento do valor principal é que, porque as opções são difíceis de valorar, elas não devem ser descompactadas. Os inúmeros pressupostos em constante mudança nos modelos não fornecem valores fixos que podem ser contabilizados. Argumenta-se que o uso de números em constante mudança para representar uma despesa resultaria em uma despesa de "mark-to-market" que estragaria o havoc com o EPS e apenas confunda os investidores. (Nota: Este artigo se concentra no valor justo. O debate sobre o valor também depende de usar valor "intrínseco" ou "justo".)

O outro componente do argumento contra opções de despesa analisa a dificuldade de determinar quando o valor é realmente recebido pelos empregados: no momento em que é dado (premiado) ou no momento em que é usado (exercido)? Se hoje você receber o direito de pagar US $ 10 por um estoque de US $ 12, mas na verdade não ganha esse valor (exercitando a opção) até um período posterior, quando a empresa realmente incorre na despesa? Quando lhe deu o direito, ou quando teve que pagar? (Para mais, leia uma nova abordagem para compensação de capital.)

Estas são perguntas difíceis e o debate continuará enquanto os políticos tentam entender as complexidades das questões, assegurando-se de que gerem boas manchetes para suas campanhas de reeleição. Eliminar opções e atribuir ações diretamente pode resolver tudo. Isso eliminaria o debate sobre o valor e faria um melhor trabalho de alinhamento dos interesses da administração com os dos acionistas comuns. Como as opções não são ações e podem ser re-preço, se necessário, eles fizeram mais para atrair gerenciamento para apostar do que pensar como acionistas.

O debate atual nubla-se a questão-chave de como tornar os executivos mais responsáveis ​​por suas decisões. O uso de ações em vez de opções eliminaria a opção para que os executivos jogassem (e depois baixassem novamente as opções), e isso proporcionaria um preço sólido a despesa (o custo das ações no dia do prêmio). Também tornaria mais fácil para os investidores entender o impacto tanto no lucro líquido quanto nas ações em circulação.